在各類存款之中，住戶存款占比最高，且規(guī)模增速較快。

　　M2增速一直在10％以上，11月末M2余額264.7萬元，同比增長12.4％，增速創(chuàng)六年新高，12月M2增速也達到11.8％。
　　二、市場利率定價自律機制約束，存款利率經(jīng)歷兩輪大幅調(diào)整

　　2022年在市場利率定價自律機制約束之下，銀行存款利率經(jīng)歷了兩輪大幅調(diào)整，各類存款利率均有較大幅度下調(diào)。　　根據(jù)媒體報道，2022年4月中旬市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵部分中小銀行將存款利率浮動上限下調(diào)10BP左右，這一要求并非強制，但做出調(diào)整的銀行或?qū)�對其宏觀審慎評估（MPA）考核有利。多家銀行表示收到該通知。
　　4月25日，多家銀行下調(diào)存款利率，下調(diào)的銀行以國有銀行、股份制銀行為主；下調(diào)的品種以大額存單為主，定期存款、特色存款為輔；下調(diào)的期限以2年、3年期為主，5年期為輔；下調(diào)的幅度多在10BP左右。5月份，地方性銀行跟隨下調(diào)長期存款利率。　　除了利率下調(diào)，個別銀行還宣稱大額存單額度緊張，尤其是長期大額存單，開售之后很快售罄。

　　9月15日，多家銀行先后發(fā)布公告，調(diào)整人民幣存款掛牌利率。當日，多家國有銀行下調(diào)定期存款網(wǎng)點利率及大額存單利率，部分股份制銀行同步下調(diào)。9月份地方性銀行定期存款及大額存單利率大多暫未調(diào)整，10月份跟進下調(diào)。
　　和4月份不同的是，該輪存款利率調(diào)整范圍更大，4月份只是長期利率下調(diào)，中短期利率并未下調(diào)，甚至還有所上調(diào)，9月份各期限存款及大額存單利率都有下調(diào)，甚至連多年未變的活期存款利率也下調(diào)，國有銀行活期存款利率由0.3％下調(diào)至0.25％。
　　市場利率持續(xù)走低，尤其是貸款利率降幅顯著，8月份LPR再次下調(diào)，銀行凈息差壓力加大，由自律機制引導，國有銀行及股份制銀行帶頭，可帶動整個銀行業(yè)攬儲成本下行。
　　三、各類存款利率變動情況　　
1.定期存款網(wǎng)點利率短漲長跌
　　根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2022年12月銀行網(wǎng)點整存整取存款3個月期平均利率為1.581％，6個月期平均利率為1.795％，1年期平均利率為2.059％，2年期平均利率為2.561％，3年期平均利率為3.118％，5年期平均利率為3.024％。
　　和2021年末相比，3個月期平均利率上漲5.3BP，6個月期平均利率上漲3.5BP，1年期平均利率上漲0.8BP，2年期平均利率下跌4.3BP，3年期平均利率下跌10.1BP，5年期平均利率下跌2BP。
　　從利率走勢來看，2022年定期存款中短期利率呈上漲趨勢，長期利率呈下跌趨勢，9月份均經(jīng)歷一輪全面下調(diào)，但四季度利率有所反彈。

　　2.大額存單各期限利率均呈下跌趨勢

　　根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2022年12月發(fā)行的大額存單，3個月期平均利率為1.817％，6個月期平均利率為2.025％，1年期平均利率為2.235％，2年期平均利率為2.748％，3年期平均利率為3.337％，5年期平均利率為3.635％。
　　和2021年末相比，3個月期平均利率下降4.5BP，6個月期平均利率下降8.1BP，1年期平均利率下降6.2BP，2年期平均利率下降16.1BP，3年期平均利率下降22.4BP，5年期平均利率下降42.4BP。
　　從利率走勢來看，和定期存款不同，大額存單各期限平均利率均呈下跌趨勢，不過四季度也略有回升。

　　3.結(jié)構(gòu)性存款收益率持續(xù)走低
　　根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2022年12月結(jié)構(gòu)性存款平均期限為148天，平均預期中間收益率為2.79％，同比下降38BP；平均預期最高收益率為3.48％，同比下降19BP。

　　從收益率走勢來看，結(jié)構(gòu)性存款預期中間收益率、預期最高收益率均呈下降趨勢。

　　根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為52787.35億元，環(huán)比下降1.49％，同比下降3.37％。整體來看，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模呈小幅下降趨勢，11月末規(guī)模為年內(nèi)最低水平，不過仍要略高于2021年12月末規(guī)模。

　　四、養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品上線
　　11月20日起，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品開始發(fā)行，試點銀行為國有四大行，試點城市共5個，為合肥市、廣州市、成都市、西安市、青島市。
　　特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的期限比較長，分為5年、10年、15年、20年四種，類型分為整存整取、零存整取和整存零取三種，利率要略高于四大行的5年期掛牌利率，只有首個5年期利率是確定的，在3.5％~4％之間，儲戶在單家試點銀行的購買限額為50萬元。　　值得注意的是，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品并非試點城市的所有人群都能購買，而對年齡提出了要求，年齡和產(chǎn)品期限加起來要滿55，也就是說，至少得滿35周歲才有資格購買，而且只能買20年期產(chǎn)品，滿50周歲可以買四種期限產(chǎn)品。

　　12月份，隨著各大銀行個人養(yǎng)老金賬戶的開立，各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品也紛紛上線，多家銀行在個人養(yǎng)老金專區(qū)上線了養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，期限在3個月~5年期間不等，產(chǎn)品利率具有一定吸引力，3年或5年期利率最高能達到3.3％~3.4％。
　　和特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品相比，個人養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的試點范圍更廣，全國多家銀行在36個試點城市均可以購買，且沒有年齡限制，只要開通個人 養(yǎng)老金賬戶即可，產(chǎn)品期限偏短，均在5年期及以內(nèi)。
　　五、高成本存款、長期存款利率仍有一定下調(diào)空間
　　2022年12月不同類型銀行、不同類型存款的攬儲策略出現(xiàn)分化，國有銀行、股份制銀行定期存款和大額存單利率變動較小，整體略有上升，可能與年末資金節(jié)點有關(guān)；城商行定期存款、大額存單利率均下調(diào)，但是調(diào)整幅度都比較�。晦r(nóng)商行定期存款利率下調(diào)、大額存單利率上調(diào)，且調(diào)整幅度都比較大；外資銀行定期存款、大額存單利率均上調(diào)，調(diào)整幅度均較大。
　　結(jié)構(gòu)性存款由于掛鉤標的、收益結(jié)構(gòu)有較大差異性，產(chǎn)品的預期最高收益率也差距較大，結(jié)構(gòu)性存款三層收益結(jié)構(gòu)的中間層收益率比較接近實際收益率，2022年四季度大致在2.8％左右，整體呈小幅下降趨勢。不過結(jié)構(gòu)性存款平均期限不足半年，收益率要明顯高于同期限的定期存款和大額存單。
　　2023年貨幣政策或延續(xù)穩(wěn)中偏松態(tài)勢，市場利率呈下行態(tài)勢，銀行業(yè)凈息差水平也仍在收窄，存款利率仍有下調(diào)空間，高成本存款、長期存款利率的下調(diào)空間更大。1月初，多家地方性銀行集體下調(diào)定期存款掛牌利率，應為行業(yè)集體約定行為，不過1月份為攬儲高峰季，春節(jié)前后居民及企業(yè)存款需求增加，各類銀行存款利率走勢暫不明朗。
　　來源：融360數(shù)字科技研究院 劉銀平

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