來自河南、陜西、山西、云南等地的中小銀行密集發(fā)布公告，宣布下調(diào)定期存款執(zhí)行利率。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，存款利率下調(diào)幅度從5個(gè)基點(diǎn)至45個(gè)基點(diǎn)不等。

在業(yè)內(nèi)看來，此次多地的區(qū)域銀行下調(diào)存款利率，仍屬于2023年第三輪商業(yè)銀行存款利率調(diào)降的延續(xù)。而在銀行存貸利差空間進(jìn)一步壓縮的壓力下，全國(guó)性銀行上半年或?qū)㈤_啟新一波存款降息動(dòng)作。

多家中小銀行宣布下調(diào)存款利率

記者注意到，4月初，河南、陜西、山西、云南、貴州、廣東等地的多家中小銀行在官方渠道發(fā)布《關(guān)于調(diào)整定期存款執(zhí)行利率的公告》，宣布下調(diào)定期存款利率，三個(gè)月、六個(gè)月、 一年期、二年期、三年期等不同期限的整存整取利率均有涉及。

此番降息動(dòng)作中，河南轄區(qū)的銀行數(shù)量居多，有數(shù)十家農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等集中宣布下調(diào)定期存款利率。

具體而言，自2024年3月31日起，駐馬店農(nóng)商銀行將對(duì)三個(gè)月、六個(gè)月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款執(zhí)行年利率進(jìn)行調(diào)整。從調(diào)整信息來看，五年期存款利率保持2.4%不變，其余幾個(gè)期限的存款利率均有調(diào)降，調(diào)降幅度從15個(gè)基點(diǎn)到35個(gè)基點(diǎn)不等。

而自3月31日起，新密農(nóng)商行將兩年期的存款利率由2.4%調(diào)整至2%，直降40個(gè)基點(diǎn)。該行一年期存款利率同步調(diào)降35個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后為1.8%。六個(gè)月和三個(gè)月的存款利率則分別由1.8%、1.6%下調(diào)至1.65%和1.4%，分別下調(diào)15個(gè)、20個(gè)基點(diǎn)。

4月1日前，修武農(nóng)商銀行1年期存款利率高達(dá)2.25%，此次大幅下調(diào)45個(gè)基點(diǎn)至1.8%。二年期的利率調(diào)降幅度也比較大，下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2%。

鶴壁農(nóng)商銀行此前根據(jù)不同的存款金額區(qū)間，對(duì)同一期限的存款設(shè)置了多檔年化利率。而在4月1日，該行宣布對(duì)定存利率進(jìn)行調(diào)整。按照調(diào)整后的利率設(shè)置，這種“分檔”被取消，同一期限的存款利率保持一致，并且均按照此前的最低金額區(qū)間執(zhí)行。

類似的情況也出現(xiàn)在淇縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社中，不再按照金額執(zhí)行不同的整存整取定期存款年利率。

此外，陜西柞水農(nóng)村商業(yè)銀行、襄汾萬都村鎮(zhèn)銀行、云南石屏北銀村鎮(zhèn)銀行、德江長(zhǎng)征村鎮(zhèn)銀行、博愛農(nóng)商銀行、廣東普寧匯成村鎮(zhèn)銀行、周口農(nóng)商銀行等多家中小銀行均于近日宣布，從3月末或4月初起下調(diào)定存利率。

不過，各家銀行的利率調(diào)整幅度和調(diào)整后的利率并不一致。即使已經(jīng)做出調(diào)降，部分村鎮(zhèn)銀行五年期的定期存款執(zhí)行利率高達(dá)2.85%，三年期為2.7%，二年期和一年期分別為2.4%、2.1%。

或?yàn)槿ツ甑?ldquo;降息潮”的跟進(jìn)

對(duì)于多家中小銀行此次宣布下調(diào)存款利率的原因，多位業(yè)內(nèi)人士表示，其是去年第三輪商業(yè)銀行存款利率調(diào)降的延續(xù)。從結(jié)果來看，伴隨著利率的下調(diào)，存款利率“局部倒掛”現(xiàn)象有所改善。

一位業(yè)內(nèi)人士分析稱，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一般采取“梯次”跟進(jìn)調(diào)降存款利率方式，確保存款市場(chǎng)平穩(wěn)有序。也就是說，按照銀行業(yè)降息的慣例，一般都是國(guó)有大行率先出手，中小銀行將梯次跟進(jìn)，而且中小行下降的幅度往往要大于國(guó)有銀行。而這次多地區(qū)域銀行的聯(lián)合降息，大概是去年第三輪商業(yè)銀行存款利率調(diào)降的延續(xù)。

去年國(guó)有大行先后三次更新人民幣存款利率情況。截至年底，年化利率3%以上的存款產(chǎn)品已寥寥無幾。尤其在12月22日年內(nèi)第三次調(diào)整后，國(guó)有大行三年定存掛牌利率擊穿2%整數(shù)關(guān)口，降至1.95%。

值得注意的是，在商業(yè)銀行調(diào)降存款利率的同時(shí)，一部分中小銀行抓住同行調(diào)降的時(shí)間窗口逆勢(shì)高息吸儲(chǔ)，由此引發(fā)不少中長(zhǎng)期存款利率“局部倒掛”的現(xiàn)象。

一般情況下，銀行儲(chǔ)蓄遵循“定期時(shí)間越長(zhǎng)，利率越高”的規(guī)則，但在今年一季度，不少銀行調(diào)整部分期限產(chǎn)品利率，出現(xiàn)定期存款5年期利率與3年期利率持平的現(xiàn)象，甚至低于3年期存款利率，其中不少銀行尤為明顯。

經(jīng)過此次利率調(diào)整后，一些銀行的存款利率倒掛現(xiàn)象有所消除，尤其中期存款產(chǎn)品年化利率高于長(zhǎng)期的情勢(shì)或?qū)⒕徑狻?/p>

例如，郟縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社此前三年期定存利率為2.65%，五年期則是2.4%，自4月1日起三年期降為2.35%，五年期保持不變，不再倒掛。沈丘農(nóng)商銀行此前三年期和五年期存款也存在利率倒掛的問題，調(diào)整后倒掛情況消除。

華南一位銀行人士表示，在息差壓力、攬儲(chǔ)壓力和保儲(chǔ)壓力下，銀行出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，不過這一現(xiàn)象只是短期的，不可能長(zhǎng)期存在。“隨著利率市場(chǎng)化不斷深化，利率倒掛現(xiàn)象或?qū)⒆詣?dòng)糾偏。事實(shí)上，由于高負(fù)債成本的模式不可持續(xù)，近期已有多家中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率。”

存款利率仍有下調(diào)空間

銀行存款利率走勢(shì)如何？究竟是否會(huì)進(jìn)一步下調(diào)？多家機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，存款利率仍有下調(diào)空間。

近期央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，要通過深化利率市場(chǎng)化改革，引導(dǎo)銀行下調(diào)存款利率，同時(shí)，存款準(zhǔn)備金等貨幣政策仍有調(diào)整空間。而法定存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，意味著可以自由流通的資金更多，更多的流動(dòng)性則意味著存貸款利率和各類理財(cái)產(chǎn)品的收益率有望進(jìn)一步下行。

更有觀點(diǎn)認(rèn)為，今年二三季度，市場(chǎng)很可能再度迎來存款利率的新一輪調(diào)整。中信證券研究報(bào)告就指出，趨勢(shì)從存款降息的時(shí)間規(guī)律來看，存款掛牌利率調(diào)整的時(shí)點(diǎn)時(shí)間間隔在3—9個(gè)月不等，但近一年明顯有時(shí)間間隔縮短的。

中信證券判斷，考慮到2022年以及2023年的4月均有調(diào)整，甚至不排除在今年4月存款利率也進(jìn)行調(diào)降的可能。形式上除了大行發(fā)揮示范作用，進(jìn)一步下調(diào)存款掛牌利率以外，也可能是控制部分特殊存款產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)�；蚨▋r(jià)水平，壓縮銀行“高息攬儲(chǔ)”的空間。

至于下調(diào)存款利率的原因，一方面，受到宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、貨幣政策調(diào)控等因素的影響，市場(chǎng)利率水平整體走低。另一方面，社會(huì)融資需求增速明顯放緩，尤其居民存量房貸置換等因素影響下，銀行資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

“答案或許在于存貸利差空間的進(jìn)一步壓縮。原本這一差距是銀行賴以生存的‘金礦’，但目前這塊似乎正被悄然緊縮。”一位分析人士指出，因此銀行下調(diào)存款利率主要在于緩解凈息差收窄的壓力、穩(wěn)定收益水平、同時(shí)持續(xù)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

                                                                                 來源：中國(guó)基金報(bào)