中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月3日訊 上海毓恬冠佳科技股份有限公司（股票簡稱：毓恬冠佳，股票代碼：301173）今日在深交所上市，開盤報80.00元，截至收盤報70.59元，上漲149.17%，振幅52.67%，成交額10.31億元，換手率80.16%，總市值62.00億元。 

　　公司是以汽車天窗為主要產(chǎn)品的汽車運(yùn)動部件制造商，擁有汽車天窗設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)一體能力，主要服務(wù)于在中國設(shè)立的國內(nèi)外知名汽車廠商以及部分海外整車制造商，提供專業(yè)的、系統(tǒng)的各類汽車天窗以及其他汽車運(yùn)動部件成套解決方案。 

　　公司控股股東為上海玉素實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司。本次發(fā)行前公司股本總額為6,587.61萬元，上海玉素實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司直接持有公司3,885萬股，占發(fā)行前股本總額的58.97%。公司實(shí)際控制人為吳軍、吳宏洋、吳雨洋，本次發(fā)行前，三人通過直接及間接方式合計控制公司82.70%的股份。其中吳宏洋、吳雨洋系吳軍的女兒。 

　　深交所上市審核委員會2024年第15次審議會議于2024年8月23日召開，審議結(jié)果顯示，毓恬冠佳首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題為： 

　　1.業(yè)績與成長性問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，發(fā)行人主要從事汽車天窗的生產(chǎn)和銷售。報告期內(nèi)，發(fā)行人營業(yè)收入分別為169,365.96萬元、202,094.37萬元、249,077.30萬元；發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率分別為14.49%、14.94%、16.84%，低于同行業(yè)可比公司均值；發(fā)行人毛利率較高的全景天窗平均銷售單價分別為1,479.97元、1,407.27元、1,269.64元。行業(yè)研究報告顯示，報告期內(nèi)汽車天窗整車滲透率分別為67%、63%、61%，呈下降趨勢。隨著新能源汽車發(fā)展，汽車天幕逐漸占據(jù)了一部分天窗原有的市場份額，發(fā)行人現(xiàn)階段尚無汽車天幕量產(chǎn)項(xiàng)目。 

　　請發(fā)行人：（1）結(jié)合產(chǎn)品定價機(jī)制、技術(shù)先進(jìn)性、行業(yè)年降政策影響、汽車天窗行業(yè)發(fā)展和競爭情況等，說明發(fā)行人主營產(chǎn)品價格是否存在大幅下降風(fēng)險，主營業(yè)務(wù)毛利率是否存在下滑風(fēng)險；（2）結(jié)合汽車天幕發(fā)展趨勢、發(fā)行人相關(guān)技術(shù)儲備、自身競爭優(yōu)劣勢等，說明發(fā)行人現(xiàn)有技術(shù)和產(chǎn)品是否存在被替代的風(fēng)險；（3）結(jié)合上述情況，說明發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績是否存在下滑風(fēng)險、主營業(yè)務(wù)是否具有成長性。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。 

　　2.公司治理問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，發(fā)行人實(shí)際控制人為吳軍、吳宏洋、吳雨洋，三人直接及間接控制發(fā)行人82.70%股份。報告期內(nèi)發(fā)行人董事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、董事會秘書發(fā)生變動，財務(wù)負(fù)責(zé)人多次發(fā)生變動，原核心技術(shù)人員陳強(qiáng)離職。 

　　請發(fā)行人：說明報告期內(nèi)董事、高級管理人員及核心技術(shù)人員變動或離職的原因，管理團(tuán)隊是否穩(wěn)定，公司治理結(jié)構(gòu)是否健全，內(nèi)部控制制度能否有效執(zhí)行。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。 

　　需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)為： 

　　請發(fā)行人：補(bǔ)充說明并披露汽車天幕發(fā)展對發(fā)行人業(yè)務(wù)的影響，并充分揭示相關(guān)風(fēng)險。 

　　毓恬冠佳的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是國泰君安證券股份有限公司，保薦代表人是顧維翰、梁昌紅。 

　　毓恬冠佳本次發(fā)行價格為28.33元/股，公開發(fā)行人民幣普通股2,195.8700萬股，占發(fā)行后總股本的比例為25.00%。公司本次發(fā)行募集資金總額為62,209.00萬元，募集資金凈額為55,351.87萬元。 

　　公司2025年2月26日披露的招股書顯示，公司原擬募資57,500.00萬元，用于“毓恬冠佳新廠房”“汽車車頂系統(tǒng)及運(yùn)動部件新技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目”“汽車電子研發(fā)建設(shè)項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目”。 

　　毓恬冠佳本次發(fā)行費(fèi)用總額（具體發(fā)行費(fèi)用均不含增值稅）為6,857.13萬元，其中保薦及承銷費(fèi)用4,454.63萬元。 

　　2021年至2023年，毓恬冠佳營業(yè)收入分別為169,365.96萬元、202,094.37萬元、249,077.30萬元，凈利潤分別為4,283.30萬元、7,042.09萬元、15,875.17萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,283.30萬元、7,137.26萬元、15,965.39萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,090.55萬元、6,612.12萬元、15,487.09萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為15,418.15萬元、14,033.59萬元、28,173.75萬元。各期公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為166,178.32萬元、185,591.78萬元、243,341.91萬元。 

　　2024年毓恬冠佳營業(yè)收入為240,640.97萬元，同比下降3.39%；凈利潤為17,079.70萬元，同比增長7.59%；歸屬于母公司所有者的凈利潤17,038.64萬元，同比增長6.72%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤15,975.00萬元，同比增長3.15%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7,398.98萬元，同比下降73.74%。

　　2025年1至3月，公司營業(yè)收入預(yù)計為53,500.59萬元，較上年同期增長3.22%；公司歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計為5,119.13萬元，較上年同期增長0.26%；公司扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計為4,870.35萬元，較上年同期增長2.91%。

　　2021年4月8日，毓恬冠佳召開股東會議，審議通過了向股東分配現(xiàn)金股利5,000.00萬元。該次股利分配已于2023年3月24日實(shí)施完畢。